10403007360及代沖銷自律規則在105金簡上1號

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依上訴人與被上訴人凱基期貨公司所訂系爭契約之風險預告    第5條「國內期貨當日沖銷交易風險預告暨同意書」第2項第    2款之約定，上訴人進行當日沖銷期貨交易下單時，所繳交    之保證金不得低於臺灣期貨交易所公告之當日沖銷原始保證    金數額，若因行情變動致使上訴人部位權益總值低於「一般    非當日沖銷交易原始保證金」之強制平倉比例，亦即上訴人    帳戶總市值風險比例低於25%時，被上訴人凱基期貨公司得    對當日沖銷部位執行沖銷（見兩造不爭執事項(二)）。上開約    定所稱被上訴人凱基期貨公司得執行沖銷之情形，核與臺灣    期貨交易所104年7月8日臺期結字第10403007360號函說明二    所載「當風險指標[風險指標＝(權益數…)/(原始保證金…)    ]低於期貨商控管標準，期貨商將開始執行代為沖銷作業。    …帳戶風險指標低於期貨商規定（期貨商規定之風險指標不    得低於25%），期貨商應開始執行代為沖銷作業」（見兩造    不爭執事項(三)），以及中華民國期貨業商業同業公會期貨商    受託國內當日沖銷交易自律規則，對於該公會會員受託從事    臺灣期貨交易所期貨契約當日沖銷交易，於第6條第2項規定    「本公會會員另應依整戶風險管理原則，以一般交易所需原    始保證金計算交易人帳戶盤中風險指標，當風險指標低於約    定之比率時，應開始執行代為沖銷作業程序」（見本院卷第    46頁），均相符。從而，被上訴人辯稱：風險指標應以權益    總值除以一般非當日沖銷交易原始保證金83,000元等語，即    有依據。上訴人主張其從事當日沖銷交易，計算風險指標應    以當日沖銷交易原始保證金每口42,000元為分母等語，並無    依據。

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另上訴人雖主張：被上訴人凱基期貨公司縱然得代為沖銷，
    依交易細則知會書第8條第2款約定，僅須部分沖銷，以提高
    風險指標，其全部沖銷違反系爭契約及金融主管機關所訂規
    則等語。惟系爭契約之風險預告第5條「國內期貨當日沖銷
    交易風險預告暨同意書」第2項第2款僅約定上訴人權益總值
    低於強制平倉標準時，被上訴人凱基期貨公司得對當日沖銷
    部位執行沖銷，並未限制沖銷範圍（見兩造不爭執事項(二)）
    ，系爭契約之交易細則知會書第8條第2款亦僅約定被上訴人
    凱基期貨公司得沖銷「全部或部分」部位（見原審卷第48頁
    ），並無不得全部沖銷之約定；何況依臺灣期貨交易所104
    年7月8日臺期結字第10403007360號函說明二所載，當風險
    指標低於期貨商規定之標準時，期貨商「應」開始執行代為
    沖銷作業，其作業原則為「下午1時45分收盤之商品收盤前
    ，沖銷期貨交易人全部部位」（見兩造不爭執事項(三)），故
    上訴人此部分主張亦無依據。