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標題: 10403007360及代沖銷自律規則在105金簡上1號 [打印本頁]

作者: sec2100 時間: 2018-5-13 15:29
標題: 10403007360及代沖銷自律規則在105金簡上1號

依上訴人與被上訴人凱基期貨公司所訂系爭契約之風險預告第5條「國內期貨當日沖銷交易風險預告暨同意書」第2項第 2款之約定，上訴人進行當日沖銷期貨交易下單時，所繳交之保證金不得低於臺灣期貨交易所公告之當日沖銷原始保證金數額，若因行情變動致使上訴人部位權益總值低於「一般非當日沖銷交易原始保證金」之強制平倉比例，亦即上訴人帳戶總市值風險比例低於25%時，被上訴人凱基期貨公司得對當日沖銷部位執行沖銷（見兩造不爭執事項(二)）。上開約定所稱被上訴人凱基期貨公司得執行沖銷之情形，核與臺灣期貨交易所104年7月8日臺期結字第10403007360號函說明二所載「當風險指標[風險指標＝(權益數…)/(原始保證金…) ]低於期貨商控管標準，期貨商將開始執行代為沖銷作業。 …帳戶風險指標低於期貨商規定（期貨商規定之風險指標不得低於25%），期貨商應開始執行代為沖銷作業」（見兩造不爭執事項(三)），以及中華民國期貨業商業同業公會期貨商受託國內當日沖銷交易自律規則，對於該公會會員受託從事臺灣期貨交易所期貨契約當日沖銷交易，於第6條第2項規定「本公會會員另應依整戶風險管理原則，以一般交易所需原始保證金計算交易人帳戶盤中風險指標，當風險指標低於約定之比率時，應開始執行代為沖銷作業程序」（見本院卷第 46頁），均相符。從而，被上訴人辯稱：風險指標應以權益總值除以一般非當日沖銷交易原始保證金83,000元等語，即有依據。上訴人主張其從事當日沖銷交易，計算風險指標應以當日沖銷交易原始保證金每口42,000元為分母等語，並無依據。

作者: sec2100 時間: 2018-5-13 15:33

另上訴人雖主張：被上訴人凱基期貨公司縱然得代為沖銷，
依交易細則知會書第8條第2款約定，僅須部分沖銷，以提高
風險指標，其全部沖銷違反系爭契約及金融主管機關所訂規
則等語。惟系爭契約之風險預告第5條「國內期貨當日沖銷
交易風險預告暨同意書」第2項第2款僅約定上訴人權益總值
低於強制平倉標準時，被上訴人凱基期貨公司得對當日沖銷
部位執行沖銷，並未限制沖銷範圍（見兩造不爭執事項(二)）
，系爭契約之交易細則知會書第8條第2款亦僅約定被上訴人
凱基期貨公司得沖銷「全部或部分」部位（見原審卷第48頁
），並無不得全部沖銷之約定；何況依臺灣期貨交易所104
年7月8日臺期結字第10403007360號函說明二所載，當風險
指標低於期貨商規定之標準時，期貨商「應」開始執行代為
沖銷作業，其作業原則為「下午1時45分收盤之商品收盤前
，沖銷期貨交易人全部部位」（見兩造不爭執事項(三)），故
上訴人此部分主張亦無依據。

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